80 avocats sur une seule transaction!

La Caisse et Brookfield lancent une opération de 9 milliards de dollars pour faire l'acquisition de Boralex. Près de 80 avocats ont été mis à contribution. Qui sont-ils?

Après avoir acquis Innergex pour 10 milliards de dollars l'an passé, La Caisse fait l'acquisition d'un autre producteur québécois d'énergie renouvelable en duo avec un partenaire financier.

En offrant d’acquérir la totalité du capital de Boralex, le gestionnaire d'actifs Brookfield et La Caisse valorisent le fournisseur d’énergie renouvelable à hauteur de 9 milliards de dollars.

Les deux acquéreurs offrent une prime de 31,8 % comparativement à la valeur de l'action, pour un prix de 37,25 dollars par action.

La Caisse détient déjà 15 % du capital du fournisseur d’énergies solaire et éolienne. Sa part grimpera à 30 %, tandis que Brookfield prendra 70 %.

La transaction a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration de Boralex. La clôture de l'opération devrait intervenir d'ici le quatrième trimestre de 2026, sous réserve de l’obtention des approbations requises des actionnaires de Boralex et de certaines autorités de réglementation, ainsi que du respect des autres conditions de clôture d’usage.

Boralex détient 3 800 mégawatts d’actifs éoliens, solaires, hydroélectriques et de stockage d’énergie par batteries. Plus de 90 % de ces actifs sont liés à des contrats d’une durée moyenne de 10 ans, avec une diversification au Canada, en France, aux États-Unis et au Royaume-Uni.

Le fournisseur d’énergie développe un portefeuille de projets en construction ou prêts à construire totalisant 300 mégawatts, et 750 mégawatts de projets confirmés.

Boralex entend s’appuyer sur la transaction avec La Caisse et Brookfield pour accélérer le développement de son portefeuille de projets, qui contient 1 600 mégawatts de projets à un stade de développement avancé et 5 600 mégawatts additionnels de projets à un stade de développement intermédiaire ou précoce situés dans des marchés stratégiques.

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Boralex a été conseillé par une équipe de Stikeman Elliott composée de David Massé, Antoine

Champagne, Olivier Elmoznino, Marc-Antoine Beauchamp, Gabrielle Lavallée, Chrystophe Simard (fusions et acquisitions et marchés des capitaux); Franco Gadoury, Nicholas Blach, Philippe St-Hilaire (droit fiscal); Dominique Rolland, Julien Robitaille-Rodriguez, Dennis Langen, Jon McKay, Amy Barrington, Thomas Paci, Julian Brown, Mariane Gagné, Kyle Hatton (droit des sociétés et énergie); Michael Laskey, Laura Rowe (concurrence); Maxime Jacquin, Xavier Foccroulle-Ménard (droit bancaire); Lanette Wilkinson (droit immobilier); Jordan Fremont, Philippe Levac (avantages sociaux); Evelyne Poirier, Serena Fontes (droit de l’emploi); Stéphanie Lapierre, Guillaume Boudreau-Simard, Jeanne Baril (litige).

La Caisse a été conseillée par une équipe de Davies Ward Phillips & Vineberg (DWPV) composée de Sébastien Roy, Amélie Doyon et Valérie Trudeau (fusions et acquisitions de sociétés ouvertes); Marie-Emmanuelle Vaillancourt (fiscalité); et Jim Dinning (concurrence).

Brookfield a été conseillé par une équipe de McCarthy Tétrault composée de Hadrien Montagne, Jonathan See, Louis-Charles Filiatrault, Jacob Stone, Eve Tessier, Haiya Peng et Philippe April, et comprend Alexis Hudon, Chris Zawadzki, Elisa Laxer, Chanelle Bristol, Sarah Chen, Amine Kanoun, Samantha Morel, Charles Morin, Benjamin Rivard, Rebecca Scott (Droit des affaires), Ian Mak, Juliana Smith, Mehak Suri (Services financiers), Raj Juneja, Kabir Jamal, James Chang, Giorgina Chum (Fiscalité), Jason Gudofsky, Gideon Kwinter (Concurrence/antitrust et investissement étranger), Isabel Henkelman, Mary Pagonis, Julianne Gu, Marie Doyle, Meg Heesaker, Rita Iafrate, Emily Ruvo (Immobilier et aménagement), Kimberly Howard, Laura Weingarden, Cindy Vaillancourt, Gwenyth Wren (Projets et droit de l’environnement), Kelleher Lynch, Julia Miller (Régimes de retraite, avantages sociaux et rémunération des dirigeants), Conrad Lee, Jerry Lan (Technologies), François Giroux, Geneviève St-Cyr Larkin (Litige) et Robert Glasgow (Commerce international).